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美元兑日元一度跌破156关口，日元贬值压力进一步加大。在美联储加息并释放鹰派信号、美日利差预期升温之际，日本央行9月会议加息25个基点的概率已达98.2%。市场焦点转向植田和男对后续加息节奏的表态，日元走弱也进一步增加日本央行加快政策正常化的压力。

标普涨超1%、纳指涨近2%、均创六周多来最大涨幅。芯片股Arm涨近9%，英特尔涨近8%，AMD和闪迪涨超6%。英伟达涨2.5%领涨科技七巨头。10年期美债收益率降9个基点。离岸人民币结束三连跌、盘中收复6.71、创三年多新高。美油盘中曾失守100美元关口、布油一度跌超4%。现货黄金一度涨近3%。纽铜涨超2%。

日本央行加息至1.25%创29年新高已被市场完全消化，真正的决战是行长植田和男的前瞻指引！当前利率曲线已隐含未来一年四次加息预期，植田必须明确确认快速紧缩路径才能支撑日元；一旦表态偏鸽，美元兑日元可能收复9月全部跌幅。不过，美联储同步加息、日元持续疲软、美财长施压，多重因素令植田今日面临极高的鹰派门槛。

日本央行加息至1.25%，为1995年以来最高水平，也是自2024年3月退出负利率政策以来的第六次加息。九名委员中，Asada和Sato两人以当前经济形势为由投票反对，反映出行内对进一步紧缩的分歧犹存。日本央行在声明中表示，将继续上调利率、调整宽松程度，但前瞻指引措辞与7月声明变化有限，未释放明显更鹰派的信号。

市场真正关注的是：点阵图将显示今年还剩几次加息，以及沃什是否释放持续紧缩信号。花旗预判这将是一次“鸽派加息”；高盛直言此次加息缺乏充分经济基础；渣打则认为加息本身就是政策失误。若暗示强硬连加将引爆市场；最致命的尾部风险则是“爆冷不加息”，恐引发信誉危机与股市剧烈抛售。

美联储9月16日宣布加息25基点，将联邦基金利率目标区间上调至3.75%—4.00%，获12票全票通过。与7月声明相比，本次声明删除对"中东冲突"的具体提及，改用"地缘政治局势发展"；新增"国内支出保持韧性"表述；通胀措辞简化为"仍处于高位"。整体延续新任主席沃什极简沟通风格。

道指重挫1.21%，创6月中旬以来收盘新低。IBM跌超4%，高盛集团跌近4%，领跌道指。半导体板块多数收涨，英特尔涨4.03%，AMD涨1.65%。2年期收益率上涨7个基点至4.74%，为2024年以来最高。美元指数上涨0.5%。WTI原油收跌3.6%。现货金价一度较日高跳水3%、跌至8月初以来最低。

白宫发言人Kush Desai表示，“从政府的角度来看，美联储今天的加息决定相当令人遗憾，并没有特别有说服力的经济依据。”特朗普则再次敦促美联储快速降息，重申表示，美联储主席沃什有个难搞的理事会。不过表示仍对沃什有信心，“已经跟沃什说了让他做他想做的事”。

美联储主席沃什连续两次拒绝在点阵图上填报利率预测，直言该工具"对政策执行无益"。点阵图自2011年起运行，每年四次公布官员利率预期，是市场研判货币政策走向的重要参考。然而，其非共识性、匿名性及非投票行长参与等问题长期饱受质疑。历任主席态度不一，沃什立场最为强硬。